التحليل الفني vs التحليل الأساسي: أيهما أنجح؟

عندما يدخل المتداول عالم الأسواق المالية، يواجه سؤالاً محورياً: هل يجب أن أعتمد على التحليل الفني أم التحليل الأساسي؟ أي من هذين النهجين هو الأفضل لفهم السوق وتحقيق الأرباح؟
الإجابة ليست بسيطة، فكل من التحليلين له فلسفته وأدواته وأهدافه، ولكلٍ جمهور من المؤيدين. في هذا المقال، نستعرض الفرق بين التحليل الفني والأساسي، مزايا وعيوب كل منهما، ونحاول الإجابة عن سؤال: أيهما أنجح؟

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو دراسة حركة السعر على الرسوم البيانية باستخدام المؤشرات الفنية والأنماط السلوكية، بهدف التنبؤ باتجاه السعر المستقبلي.
يعتمد على فرضية أن “السعر يعكس كل شيء”، أي أن جميع الأخبار والتوقعات والحالة النفسية للسوق تظهر بالفعل في حركة السعر.

أدوات التحليل الفني:

• المؤشرات الفنية: مثل RSI، MACD، المتوسطات المتحركة.
• نماذج الشموع اليابانية: مثل المطرقة، الابتلاع الشرائي.
• الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه.
• أنماط الرسوم البيانية: مثل الرأس والكتفين، المثلثات، القنوات السعرية.

مزايا التحليل الفني:

• مناسب للتداول القصير والمتوسط الأجل.
• يتيح تحديد نقاط الدخول والخروج بدقة.
• يعتمد على بيانات متوفرة دائماً.
• سريع التفاعل مع تحركات السوق.

عيوبه:

• يتجاهل الأخبار والأحداث الاقتصادية.
• قد يفشل في الأوقات المتقلبة أو غير العادية.
• كثير من الإشارات تكون متضاربة.

ما هو التحليل الأساسي؟

التحليل الأساسي يعتمد على دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل. يستخدم هذا التحليل لتقييم القيمة الحقيقية للأداة المالية (مثل سهم أو عملة).

أدوات التحليل الأساسي:

• البيانات الاقتصادية: النمو، البطالة، التضخم.
• السياسات النقدية: أسعار الفائدة، برامج التيسير الكمي.
• تقارير الأرباح والميزانيات (للأسهم).
• التحليل الجيوسياسي: الحروب، الانتخابات، التوترات العالمية.

مزاياه:

• يفسر سبب تحرك السوق، وليس فقط الاتجاه.
• مفيد للاستثمار الطويل الأجل.
• يساعد في فهم الصورة الكاملة للاقتصاد.

عيوبه:

• لا يحدد توقيت الدخول أو الخروج بدقة.
• تأثير الأخبار قد يكون غير متوقع أو متأخر.
• يحتاج وقتاً وجهداً لفهم البيانات وتحليلها.
• مقارنة بين التحليل الفني والأساسي

أيهما أنجح؟

السؤال الأشهر بين المتداولين هو: أي من التحليلين أكثر نجاحاً؟
والإجابة الصحيحة: النجاح لا يعتمد على نوع التحليل فقط، بل على أسلوب استخدامه.

متى يكون التحليل الفني أنسب؟

• في تداول الفوركس والأسهم اليومية.
• عندما يكون السوق في حالة ترند واضح.
• في المضاربة السريعة (Scalping).

متى يكون التحليل الأساسي أنسب؟

• عند الاستثمار في الأسهم طويلة الأجل.
• قبل قرارات الفائدة أو الأحداث الكبرى.
• لتقييم قوة عملة أو اقتصاد معين على المدى البعيد.

الأفضل: الدمج بين التحليلين

• النهج الأنجح على الإطلاق هو الدمج بين التحليلين.
• استخدم التحليل الأساسي لفهم السبب العام لتحرك السوق، ثم استخدم التحليل الفني لتحديد الوقت والمكان المناسبين للدخول والخروج.

كيف تتداول أو تستثمر باستخدام التحليل الأساسي والفني معاً؟

الدمج بين التحليل الأساسي والفني هو الأسلوب الأكثر تكاملاً لتحقيق قرارات تداول واستثمار ذكية. يمكنك استخدام التحليل الأساسي لتحديد الاتجاه العام أو ما يُعرف بـ”السياق”؛ مثل أن تتوقع صعوداً لعملة معينة بسبب سياسات نقدية توسعية أو نتائج اقتصادية قوية. بعد ذلك، تنتقل إلى التحليل الفني لتحديد أفضل نقطة دخول في الاتجاه الذي حددته، من خلال مراقبة مناطق الدعم والمقاومة أو إشارات مؤشرات مثل RSI وMACD.هذا الدمج يساعدك في تقليل المخاطر، لأنك لا تعتمد فقط على الأرقام المجردة أو الرسوم البيانية، بل تستند إلى رؤية شاملة مبنية على “السبب والتوقيت”. فمثلاً، قد تراقب سهماً تُظهر بياناته الأساسية أنه undervalued (أقل من قيمته الحقيقية)، وتنتظر حدوث كسر لمستوى مقاومة على الرسم البياني للدخول بثقة أكبر.

خلاصة

التحليل الفني والتحليل الأساسي ليسا متعارضين، بل مكملان لبعضهما.
الأسواق تتحرك نتيجة مزيج من العوامل النفسية (التي تُقرأ فنياً) والاقتصادية (التي تُحلل أساسياً).
لذلك، لا تبحث عن “أفضل تحليل”، بل اعمل على تطوير مهاراتك في كلا المنهجين، وابدأ في بناء استراتيجيتك الخاصة التي تناسب شخصيتك وأسلوب تداولك.